Поглеждайки към ръста на приходите и изплащанията на дивиденти на публичните компании, става ясно, че е необходимо тези дружества да преразгледат температурата на своето портфолио.
Политиците по света притискат инвеститорите да обърнат внимание на своите действия, като ги адаптират към Парижкото споразумение по климата, подписано през 2015 г., пише Ройтерс.
Основната идея на Парижкото споразумение е да се ограничи покачването на глобалната температура под 2 градуса по Целзий, по възможност до 1,5 градуса по Целзий, за да се избегнат катастрофалните последици от затоплянето.
Авангардът на застрахователните и пенсионни фондове, много от които ще присъстват на форума в Давос през тази седмица, посочва, че съществува ново „температурно измерване“, което предоставя кратък преглед как техните инвестиции допринасят за изменението на климата.
Въпросната температурна оценка (или температурен рейтинг) представлява нов метод за количествено определяне на степента, която компаниите по света допринасят за повишаването на глобалната температура чрез своята дейност, посочват от организацията Arabesque на своя сайт.
Подобно измерване може да помогне на въпросните фондове да пренасочат своя капитал от силно замърсяващи сектори на световната икономика към по-екологосъобразни такива.
До момента температурният показател е приет само от шепа финансови институции по света, но неговата популярност расте.
„Има да се свърши още много работа по това, но е окуражаващо, че ние, като индустрия, сме принудени да отговорим на този въпрос относно температурното измерване“, споделя Марк Люис, ръководител по проучвания на устойчивостта в BNP Paribas Asset Management.
„Ако смятате, че преди сте можели да игнорирате климатичните промени, сега вече не можете да правите това“, добавя още той.
По отношение на изследването Франция води с общо 18 компании, в това число и застрахователят AXA, които разкриват своя „температурен рейтинг“ на част или на целите активи за 2018 г.
Британските регулатори посочиха, че могат да изискат от някои банки и застрахователни дружества да представят своите резултати от 2021 г. нататък в своите годишни стрес тестове.
Компанията за управление на активи Standard Life Aberdeen, германското дружество за презастраховане Munich Re, както и швейцарските Swiss Re и Zurich Insurance посочват пред Ройтерс, че обсъждат въвеждането на температурните оценки за своите активи.
Температурното оценяване е една от няколкото инициативи, ръководени от инвеститори и възникнали през последните години на фона на засилващия се политически натиск върху финансовата индустрия по отношение на климата.
Групата на институционалните инвеститори за климатичните промени, европейска организация, в която влизат предимно пенсионни фондове и дружества за управление на активи, с 30 трлн. евро общи налични активи под тяхното ръководство, започна подобна инициатива през май миналата година, за да открие начин, чрез който да следва целите на Парижкото споразумение.
След това беше обособен и „Съюзът на собствениците на активи с нулеви емисии“ по време на срещата на ООН за климата през септември. Групата, към която до момента са се присъединили 16 застрахователни компании и пенсионни фондове с комбинирани активи в размер на близо 4 трлн. долара, също обеща да приведе своите инвестиции към Парижкото споразумение.
Най-големият мениджър на активи в света BlackRock през изминалата седмица изпрати писмо до всички компании от своето портфолио, в което се изисква от техните ръководители да започнат мащабен процес на преструктуриране, за да се намали риска от изменението на климата.
Главният изпълнителен дирекор на BlackRock Лорънс Финк пише в писмото, че предвид рисковете, свързани с климата, капиталът ще бъде преразпределен по-рано, отколкото повечето очакват.
Друг фонд, основан от бившия американски вицепрезидент Ал Гор, Generation Investment Management, с активи на стойност 25 млрд. долара, споделя, че температурната оценка е важно развитие на борбата срещу климатичните промени.
Въпреки нарастващия ентусиазъм относно температурните оценки недостигът на стандартизирани данни, методологии и оповестяване прави изключително трудно да се изчисли конкретна стойност.
Андрю Хауърд, експерт от британския мениджър на активи Schroders, заяви, че неговата компания активно с приветливо око на приемането на тези оценки, но предупреди, че всеки подход трябва да се базира на логиката.
Инвеститорите изпитват затруднения с един сравнително по-опростен показател – количеството парникови газове, които дадена компания отделя чрез своята дейност. Все по-често дружествата оценяват своя „въглероден интензитет“ въз основа на съотношението между емисиите и приходите. Оценката на температурата за дадено портфолио обаче изисква по-сложни изчисления, включително това как компаниите допринасят за нарастването на глобалното количество емисии и какви мерки предприемат за тяхното ограничаване.
Към получените цифри се прибавят предположения за връзка между емисиите и температурата. Изчисленията се усложняват още повече от факта, че за момента няма единен и ясен път на борбата за ограничаване на парниковите газове.
„Най-големият въпрос е това как точно ще изглежда този път“, споделя Мара Чадърс от работната група към глобалната инициатива Финансови оповестявания, свързани с климата (TCFD), основана от гуверньора на Английската централна банка (АЦБ) Марк Карни.
Предизвикателствата пред този метод растат, тъй като инвеститорите поглеждат отвъд акциите и корпоративните облигации към недвижимите имоти и инфраструктурните проекти, където има по-малка прозрачност по отношение на емисиите или държавния дълг, където инвеститорите не се ангажират до голяма степен с кредитополучателите.
Учените предупреждават от десетилетия за последиците от климатичните промени, но инвеститорите започнаха да обръщат внимание на този проблем едва през последните няколко години.
TCFD, който е подкрепен от Г-20, насърчава компаниите и банките да представят повече данни относно климатичните рискове, което вероятно след време ще се превърне в задължително оповестяване.
Националните и наднационални регулатори отправят все по-настойчиви и ясни предупреждения относно опасностите, които екстремните метеорологични условия крият в себе си за икономиките, както и за риска от колапс на петролната и газовата индустрия заради един наложителен бърз преход към чиста енергия.
По време на срещата на ООН през декември Марк Карни заяви, че температурните оценки, известни още като „потенциали на затопляне“, са един от най-обещаващите методи за справяне с липсата на яснота по отношение на климатичния риск и подпомагане на компаниите да ограничат отделяните от тях емисии.
Карни предупреди, че ако компаниите не се събудят и не реагират на климатичната криза, много от техните активи ще бъдат изгубени.
Публикуваните до момента температурни оценки показват колко далеч са компаниите по отношение на изпълнението на целите на Парижкото споразумение. Голяма част от оценките, като тези на германската Allianz, британската Aviva и Държавния пенсионен инвестиционен фонд на Япония, се движат в температурния диапазон 2,8-3,8 градуса по Целзий. Това значи, че при сегашната дейност на тези дружества, техният принос към глобалното затопляне ще бъде плюс въпросните градуси, което е с най-малко 1,8 градуса над ограниченията на Парижкото споразумение.
Аспарух Илиев, редактор Елена Илиева
